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Formule Modèle Merton

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La distance par rapport au défaut est une mesure financière qui mesure dans quelle mesure la valeur actuelle (actifs) d'une entreprise se situe par rapport à son point de défaut (passif). Vérifiez FAQs

DD = \ln (\frac{V}{D M}) + \frac{(Rf + \frac{{(σ cav)}^{2}}{2}) \cdot T}{σ cav \cdot \sqrt{T}}

DD - Distance par rapport à la valeur par défaut?V - Valeur marchande des actifs de l'entreprise?D_M - Valeur marchande de la dette de l'entreprise?Rf - Taux d'intérêt sans risque?σ_cav - Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise?T - Temps jusqu'à la maturité?

Exemple Modèle Merton

Avec des valeurs

Avec unités

Seul exemple

Voici à quoi ressemble l'équation Modèle Merton avec des valeurs.

Voici à quoi ressemble l'équation Modèle Merton avec unités.

Voici à quoi ressemble l'équation Modèle Merton.

126.1931 = \ln (\frac{20000}{10000}) + \frac{(5 + \frac{{(0.2)}^{2}}{2}) \cdot 25}{0.2 \cdot \sqrt{25}}

126.1931 = \ln (\frac{20000}{10000}) + \frac{(5 + \frac{{(0.2)}^{2}}{2}) \cdot 25}{0.2 \cdot \sqrt{25}}

126.1931 = \ln (\frac{20000}{10000}) + \frac{(5 + \frac{{(0.2)}^{2}}{2}) \cdot 25}{0.2 \cdot \sqrt{25}}

Conseil: Utilisez l'icône en forme de crayon ( Pencil

) ci-dessus pour modifier les valeurs d'entrée et les unités.

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Gestion de la trésorerie » fx Modèle Merton

Modèle Merton Solution

Suivez notre solution étape par étape pour savoir comment calculer Modèle Merton ?

Premier pas Considérez la formule

DD = \ln (\frac{V}{D M}) + \frac{(Rf + \frac{{(σ cav)}^{2}}{2}) \cdot T}{σ cav \cdot \sqrt{T}}

L'étape suivante Valeurs de remplacement des variables

∴

DD = \ln (\frac{20000}{10000}) + \frac{(5 + \frac{{(0.2)}^{2}}{2}) \cdot 25}{0.2 \cdot \sqrt{25}}

L'étape suivante Préparez-vous à évaluer

∴

DD = \ln (\frac{20000}{10000}) + \frac{(5 + \frac{{(0.2)}^{2}}{2}) \cdot 25}{0.2 \cdot \sqrt{25}}

L'étape suivante Évaluer

∴

DD = 126.19314718056

Dernière étape Réponse arrondie

∴

DD = 126.1931

Modèle Merton Formule Éléments

Variables

Les fonctions

Distance par rapport à la valeur par défaut

La distance par rapport au défaut est une mesure financière qui mesure dans quelle mesure la valeur actuelle (actifs) d'une entreprise se situe par rapport à son point de défaut (passif).

Symbole: DD

La mesure: NAUnité: Unitless

Note: La valeur doit être supérieure à 0.

Formules pour trouver Distance par rapport à la valeur par défaut

Valeur marchande des actifs de l'entreprise

La valeur marchande des actifs de l'entreprise fait référence à la valeur totale que les investisseurs sur le marché libre attribueraient à tous les actifs de l'entreprise.

Symbole: V

La mesure: NAUnité: Unitless

Note: La valeur doit être supérieure à 0.

Formules pour trouver Valeur marchande des actifs de l'entreprise

Valeur marchande de la dette de l'entreprise

La valeur marchande de la dette de l'entreprise fait référence à la valeur totale que les investisseurs sur le marché libre attribueraient à tous les titres de créance en cours de l'entreprise.

Symbole: D_M

La mesure: NAUnité: Unitless

Note: La valeur doit être supérieure à 0.

Formules pour trouver Valeur marchande de la dette de l'entreprise

Taux d'intérêt sans risque

Le taux d’intérêt sans risque est le taux de rendement théorique d’un investissement sans risque.

Symbole: Rf

La mesure: NAUnité: Unitless

Note: La valeur doit être supérieure à 0.

Formules pour trouver Taux d'intérêt sans risque

Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise

La volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise fait référence au degré de variation ou de fluctuations de la valeur marchande des actifs de l'entreprise sur une certaine période.

Symbole: σ_cav

La mesure: NAUnité: Unitless

Note: La valeur doit être supérieure à 0.

Formules pour trouver Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise

Temps jusqu'à la maturité

Le temps jusqu'à l'échéance est le temps nécessaire pour arriver à échéance une obligation.

Symbole: T

La mesure: NAUnité: Unitless

Note: La valeur doit être supérieure à 0.

Formules pour trouver Temps jusqu'à la maturité

Le logarithme naturel, également connu sous le nom de logarithme de base e, est la fonction inverse de la fonction exponentielle naturelle.

Syntaxe: ln(Number)

sqrt

Une fonction racine carrée est une fonction qui prend un nombre non négatif comme entrée et renvoie la racine carrée du nombre d'entrée donné.

Syntaxe: sqrt(Number)

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Cash cov = \frac{EBIT}{Int}

Voir plus OpenImg

Comment évaluer Modèle Merton ?

L'évaluateur Modèle Merton utilise Distance to the Default = ln(Valeur marchande des actifs de l'entreprise/Valeur marchande de la dette de l'entreprise)+((Taux d'intérêt sans risque+(Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise)^2/2)*Temps jusqu'à la maturité)/(Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise*sqrt(Temps jusqu'à la maturité)) pour évaluer Distance par rapport à la valeur par défaut, La formule du modèle Merton est définie comme un modèle financier développé par l'économiste Robert C. Merton. Il fournit un cadre pour évaluer le risque de crédit de la dette d’une entreprise en analysant la relation entre les actifs et les passifs de l’entreprise. Distance par rapport à la valeur par défaut est désigné par le symbole DD.

Comment évaluer Modèle Merton à l'aide de cet évaluateur en ligne ? Pour utiliser cet évaluateur en ligne pour Modèle Merton, saisissez Valeur marchande des actifs de l'entreprise (V), Valeur marchande de la dette de l'entreprise (D_M), Taux d'intérêt sans risque (Rf), Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise (σ_cav) & Temps jusqu'à la maturité (T) et appuyez sur le bouton Calculer.

FAQs sur Modèle Merton

Quelle est la formule pour trouver Modèle Merton ?

La formule de Modèle Merton est exprimée sous la forme Distance to the Default = ln(Valeur marchande des actifs de l'entreprise/Valeur marchande de la dette de l'entreprise)+((Taux d'intérêt sans risque+(Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise)^2/2)*Temps jusqu'à la maturité)/(Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise*sqrt(Temps jusqu'à la maturité)). Voici un exemple : 126.1931 = ln(20000/10000)+((5+(0.2)^2/2)*25)/(0.2*sqrt(25)).

Comment calculer Modèle Merton ?

Avec Valeur marchande des actifs de l'entreprise (V), Valeur marchande de la dette de l'entreprise (D_M), Taux d'intérêt sans risque (Rf), Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise (σ_cav) & Temps jusqu'à la maturité (T), nous pouvons trouver Modèle Merton en utilisant la formule - Distance to the Default = ln(Valeur marchande des actifs de l'entreprise/Valeur marchande de la dette de l'entreprise)+((Taux d'intérêt sans risque+(Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise)^2/2)*Temps jusqu'à la maturité)/(Volatilité de la valeur des actifs de l'entreprise*sqrt(Temps jusqu'à la maturité)). Cette formule utilise également la ou les fonctions Logarithme naturel (ln), Racine carrée (sqrt).

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