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Modelo Merton Fórmula

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La distancia al incumplimiento es una métrica financiera que mide qué tan lejos está el valor actual (activos) de una empresa de su punto de incumplimiento (pasivos). Marque FAQs

DD = \ln (\frac{V}{D M}) + \frac{(Rf + \frac{{(σ cav)}^{2}}{2}) \cdot T}{σ cav \cdot \sqrt{T}}

DD - Distancia al valor predeterminado?V - Valor de mercado de los activos de la empresa?D_M - Valor de mercado de la deuda de la empresa?Rf - Tasa de interés libre de riesgo?σ_cav - Volatilidad del valor de los activos de la empresa?T - Tiempo de madurez?

Ejemplo de Modelo Merton

Con valores

Con unidades

Solo ejemplo

Así es como se ve la ecuación Modelo Merton con Valores.

Así es como se ve la ecuación Modelo Merton con unidades.

Así es como se ve la ecuación Modelo Merton.

126.1931 = \ln (\frac{20000}{10000}) + \frac{(5 + \frac{{(0.2)}^{2}}{2}) \cdot 25}{0.2 \cdot \sqrt{25}}

126.1931 = \ln (\frac{20000}{10000}) + \frac{(5 + \frac{{(0.2)}^{2}}{2}) \cdot 25}{0.2 \cdot \sqrt{25}}

126.1931 = \ln (\frac{20000}{10000}) + \frac{(5 + \frac{{(0.2)}^{2}}{2}) \cdot 25}{0.2 \cdot \sqrt{25}}

Consejo: Utilice el icono de lápiz () de arriba para editar los valores de entrada y las unidades.

Solución

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Modelo Merton Solución

¿Sigue nuestra solución paso a paso sobre cómo calcular Modelo Merton?

Primer paso Considere la fórmula

DD = \ln (\frac{V}{D M}) + \frac{(Rf + \frac{{(σ cav)}^{2}}{2}) \cdot T}{σ cav \cdot \sqrt{T}}

Próximo paso Valores sustitutos de variables

∴

DD = \ln (\frac{20000}{10000}) + \frac{(5 + \frac{{(0.2)}^{2}}{2}) \cdot 25}{0.2 \cdot \sqrt{25}}

Próximo paso Prepárese para evaluar

∴

DD = \ln (\frac{20000}{10000}) + \frac{(5 + \frac{{(0.2)}^{2}}{2}) \cdot 25}{0.2 \cdot \sqrt{25}}

Próximo paso Evaluar

∴

DD = 126.19314718056

Último paso Respuesta de redondeo

∴

DD = 126.1931

Modelo Merton Fórmula Elementos

variables

Funciones

Distancia al valor predeterminado

La distancia al incumplimiento es una métrica financiera que mide qué tan lejos está el valor actual (activos) de una empresa de su punto de incumplimiento (pasivos).

Símbolo: DD

Medición: NAUnidad: Unitless

Nota: El valor debe ser mayor que 0.

Valor de mercado de los activos de la empresa

El valor de mercado de los activos de la empresa se refiere al valor total que los inversores en el mercado abierto asignarían a todos los activos de la empresa.

Símbolo: V

Medición: NAUnidad: Unitless

Nota: El valor debe ser mayor que 0.

Valor de mercado de la deuda de la empresa

El valor de mercado de la deuda de la empresa se refiere al valor total que los inversores en el mercado abierto asignarían a todas las obligaciones de deuda pendientes de la empresa.

Símbolo: D_M

Medición: NAUnidad: Unitless

Nota: El valor debe ser mayor que 0.

Tasa de interés libre de riesgo

La tasa de interés libre de riesgo es la tasa de rendimiento teórica de una inversión con riesgo cero.

Símbolo: Rf

Medición: NAUnidad: Unitless

Nota: El valor debe ser mayor que 0.

Volatilidad del valor de los activos de la empresa

La volatilidad del valor de los activos de la empresa se refiere al grado de variación o fluctuaciones en el valor de mercado de los activos de la empresa durante un período determinado.

Símbolo: σ_cav

Medición: NAUnidad: Unitless

Nota: El valor debe ser mayor que 0.

Tiempo de madurez

El tiempo de vencimiento es el tiempo necesario para madurar un bono.

Símbolo: T

Medición: NAUnidad: Unitless

Nota: El valor debe ser mayor que 0.

ln

El logaritmo natural, también conocido como logaritmo en base e, es la función inversa de la función exponencial natural.

Sintaxis: ln(Number)

sqrt

Una función de raíz cuadrada es una función que toma un número no negativo como entrada y devuelve la raíz cuadrada del número de entrada dado.

Sintaxis: sqrt(Number)

Créditos

Creator Image

Creado por Vishnu K.

Facultad de Ingeniería BMS (BMSCE), Bangalore

¡Vishnu K. ha creado esta fórmula y 200+ fórmulas más!

Verifier Image

Verificado por Kashish Arora

Colegio Satyawati (UE), Nueva Delhi

¡Kashish Arora ha verificado esta fórmula y 50+ fórmulas más!

Otras fórmulas en la categoría Gestión de efectivo

Ir Presupuesto en efectivo

CB = TR - TP

Ir El modelo de Baumol

C = \sqrt{\frac{2 \cdot b \cdot t}{R}}

Ir Modelo Miller Orr

Z = 3 \cdot {(\frac{3 \cdot b \cdot σ}{4 \cdot \frac{R}{360}})}^{\frac{1}{3}}

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Cash cov = \frac{EBIT}{Int}

Ver más

¿Cómo evaluar Modelo Merton?

El evaluador de Modelo Merton usa Distance to the Default = ln(Valor de mercado de los activos de la empresa/Valor de mercado de la deuda de la empresa)+((Tasa de interés libre de riesgo+(Volatilidad del valor de los activos de la empresa)^2/2)*Tiempo de madurez)/(Volatilidad del valor de los activos de la empresa*sqrt(Tiempo de madurez)) para evaluar Distancia al valor predeterminado, La fórmula del Modelo Merton se define como un modelo financiero desarrollado por el economista Robert C. Merton. Proporciona un marco para evaluar el riesgo crediticio de la deuda de una empresa mediante el análisis de la relación entre los activos y pasivos de la empresa. Distancia al valor predeterminado se indica mediante el símbolo DD.

¿Cómo evaluar Modelo Merton usando este evaluador en línea? Para utilizar este evaluador en línea para Modelo Merton, ingrese Valor de mercado de los activos de la empresa (V), Valor de mercado de la deuda de la empresa (D_M), Tasa de interés libre de riesgo (Rf), Volatilidad del valor de los activos de la empresa (σ_cav) & Tiempo de madurez (T) y presione el botón calcular.

FAQs en Modelo Merton

¿Cuál es la fórmula para encontrar Modelo Merton?

La fórmula de Modelo Merton se expresa como Distance to the Default = ln(Valor de mercado de los activos de la empresa/Valor de mercado de la deuda de la empresa)+((Tasa de interés libre de riesgo+(Volatilidad del valor de los activos de la empresa)^2/2)*Tiempo de madurez)/(Volatilidad del valor de los activos de la empresa*sqrt(Tiempo de madurez)). Aquí hay un ejemplo: 126.1931 = ln(20000/10000)+((5+(0.2)^2/2)*25)/(0.2*sqrt(25)).

¿Cómo calcular Modelo Merton?

Con Valor de mercado de los activos de la empresa (V), Valor de mercado de la deuda de la empresa (D_M), Tasa de interés libre de riesgo (Rf), Volatilidad del valor de los activos de la empresa (σ_cav) & Tiempo de madurez (T) podemos encontrar Modelo Merton usando la fórmula - Distance to the Default = ln(Valor de mercado de los activos de la empresa/Valor de mercado de la deuda de la empresa)+((Tasa de interés libre de riesgo+(Volatilidad del valor de los activos de la empresa)^2/2)*Tiempo de madurez)/(Volatilidad del valor de los activos de la empresa*sqrt(Tiempo de madurez)). Esta fórmula también utiliza funciones Logaritmo natural (ln), Raíz cuadrada (sqrt).

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